No se si os pasara como a mi. Tengo recuerdos de visitar las sucursales bancarias con mi padre, de liarme a recoger todo folleto a mi alcance, y de recibir las explicaciones de mi progenitor sobre como funcionaba el mundo financiero en un lenguaje comprensible para un niño de 8 años. Ahí mamé mis primeras lecciones sobre tipos de interés, plazos, etc. Estuvieron muy bien, pero me temo que hoy, si quisiera reproducir la tarea de mi padre, tendría las cosas mucho más complicadas.
Alejandro nos comentaba hace poco una heterodoxa decisión de la autoridad monetaria sueca: los tipos negativos de interés. El Banco Central de Suecia cobrará una tasa de interés a aquellos Bancos que depositen su dinero en el mismo. Vamos, que lo quiere en movimiento, quiere que los bancos deban rentabilizarlo prestándolo y asumiendo riesgos, favoreciendo si es preciso un proceso inflacionario. Claro que, frente a ello, cabe la autodefensa de mantener el dinero en metálico. Y digo que cabe, aunque tal vez debería decir cabe aún, ya que empieza a oírse un runrun respecto a la eliminación del dinero en metálico.
En esencia se trataría de evitar la posibilidad que indica Alejandro, y sería una medida en la linea de la propuesta por otros economistas. Recordemos que Gregory Mankiw ha propuesto otra decisión chocante, la eliminación por sorteo del valor de determinados billetes. Incluso el escritor Vázquez-Figueroa ha insistido con la figura de los billetes de validez temporal (Kat, lector de El Blog Salmón, comenta en dicho post que el padre de la idea parece ser el economista Gesell). Se trata, en suma de acelerar el consumo, de inyectar liquidez en el sistema, de evitar su acumulación en papel moneda o en las arcas de los Bancos Centrales.
Mi opinión es que todo esto es una tomadura de pelo, y si no, algo mucho más grave:
- La meta final es desatar el consumo, incluso a costa de incurrir en un proceso inflacionario. Me resulta curioso, ya que es la misma solución que nos ha traído aquí. Aunque tienen su arranque años atrás, el boom inmobiliario fue reforzado, sobreestimulado, a partir del crack de las punto com. Se trataba de cebar un sector, de sobrealimentarlo de mala manera para que sacase del atolladero bursátil a unos cuantos: tipos reales negativos (ya volveremos), refuerzo del marco legal provivienda en propiedad, presión sobre entidades como Freddie Mac y Fannie Mae, etc. La consecuencia es que tenemos una crisis de dimensiones descomunales, sistémica, frente a lo que era el crujir y lamento de una crisis, la de las punto com, que afectó a cuatro gatos (trabajadores del sector, fondos de capital riesgo, inversores y bancos listillos). En definitiva, han traslado y multiplicado el problema por mil.
- A aquellos escandalizados con la medida sueca cabe recordarle que no es más que poner negro sobre blanco lo que ha pasado ya en los años dorados. Como recuerdo en el punto anterior, la baja de tipos a manubrio y generalizada, nos llevo a tipos reales negativos (por no hablar de los bruscos bandazos de Trichet, que tan pronto se pasa como se queda corto). Dichos tipos, las facilidades financieras que algunos reclaman, etc, nos llevaron a matar algo fundamental para la sociedad: el ahorro. En una sociedad debe haber inversión, pero también ahorro. Y cuando no lo hay se saca de donde haga falta (titulizaciones, terceros países, etc), aunque todo tiene un tope, y el sistema acaba recordándonoslo, tal como hoy, que hay que ahorrar (por mucho que a algunos les moleste algo tan prosaico).
- En definitiva, muchos de los economistas que defienden estas soluciones son aprendices de brujos, ingenieros sociales que piensan que la economía es un Lego que pueden montar a su antojo, olvidándose de leyes naturales tan viejas como el hombre, que están en la esencia de dicho ser humano y de dicha ciencia. El intervencionismo les puede, y es que ellos saben mejor que debe hacer la gente con su patrimonio, y si no les hacen caso, hay que castigarles. Toma pedagogía.
- Por otro lado, quizás este tipo de planteamientos ayuda a que algunos habrán los ojos. Desde el momento en que los Estados han puesto en marcha la maquina de imprimir billetes todo lo demás sobra. Seamos conscientes de que detrás de los mismos no hay nada más que los Estados, los Estados y unas colosales deudas que crecen día día.No hay ningún respaldo o garantía que pueda ser exigida por el tenedor de un billete. La eliminación física de los billetes no supone más que el último paso en dicho asalto al bolsillo de los ciudadanos.
- Y es que creo que esta posibilidad desataría los sueños más húmedos de más de un político, especialmente de aquellos que adoran a los aprendices de brujo. Toda la masa monetaria controlada, a merced de cualquier tipo de política monetaria. Pero sin duda todo un chollo desde el punto de vista fiscal, todo en cuentas, en activos financieros, con muchísima más facilidad para hacerle el seguimiento (les propongo que establezcan para cada unidad monetaria una huella digital, y que puedan hacer luego un tracking de la misma), con inusitada rapidez para trincarlo vía embargo, etc .
- Sin embargo, y aunque se superasen las dificultades que intuyo para este paso final de eliminación del dinero físico, me temo que como ocurre con la Naturaleza, la lógica y el sentido común acabarían imponiéndose: metales preciosos, divisas de países que no acepten la virtualización, asumirían el papel de la moneda física, como medio de pago y como medio de ahorro por parte de los ciudadanos que prefieren confiar más en sus billetes (aunque sus garantías sena endebles) que en la promesa virtual de un mundo mejor.
Vía | Libertad Digital
En El Blog Salmón | Suecia , ¿tipos de interés negativos ?
Imagen | HowardLake
Ya no saben ni qué hacer para sorprendernos a nosotros, humildes compradores compulsivos. El último anuncio protagonizado por Brad Pitt no tengo muy claro, ni siquiera, qué es lo que vende, si es una empresa de “Ambrosios” a domicilio, de móviles, zapatero a sus zapatos, un revitalizante, barritas enegéticas, a un luchador de sumo en sí mismo…, pero el caso es que tiene su gracia.
Lo curioso, es que ahí donde lo véis es un anuncio de un banco, el banco japones Softbank. No sé si con la crisis es una imagen muy fiel, pero sea como fuere Brad está dispuesto a coger en brazos al grandote si es necesario (que alguien lo pruebe en la Caja de la esquina de su calle a ver si es una historia real true story).
Sin duda el actor es de lo más polifacético, igual te rueda una de las películas de más éxito del momento, como que te anuncia lo que sea con más gracia que ni sé. Qué suerte tienen algunas de tener semejante joya ¡¡¡madre mía!!
En poprosa | Brad Pitt y el luchador de sumo
Hace unos días Suecia bajó sus tipos de interés por sorpresa al 0,25%. Nadie se esperaba una bajada de los tipos en dicha reunión. Pero eso no fue lo más sorprendente. Lo más sorprendente es que fijara tipos negativos en la facilidad marginal de depósitos.
¿Qué significa esto? Pues que cuando un banco decida dejar dinero inmovilizado, es decir, depositarlo en el Banco Central Sueco, el banco central en lugar de pagar unos intereses por dichos depósitos, les cobrará. La idea es que los bancos decidan que es mejor prestar dicho dinero a otros banco o a sus potenciales clientes que dejarlo inmovilizado en el banco central.
La idea ya tiene tiempo pero es la primera vez que la veo puesta en práctica. Lo que está haciendo el Banco Central Sueco es bastante ingenioso y poco convencional (muy en la moda de lo que están haciendo los diferentes bancos centrales). Ya que los tipos cero no estimulan la economía, puesto que la adversión al riesgo es muy alta y además en caso de deflación el dinero en efectivo se revaloriza, lo mejor es cobrar por tener el dinero depositado.
Sin embargo existe una escapatoria a estos tipos negativos, y es el propio dinero en efectivo. Con una facilidad de depósito del -0.25% no creo que sea rentable, pero a lo mejor si los tipos fueran más negativos les saldría a cuenta a los bancos pedir dinero en papel moneda y almacenarlo en lugar de depositar los excedentes en el Banco Central. Algo bastante rebuscado, pero hay que recordar que al final el dinero busca su camino hacia la máxima rentabilidad.
Vía | Libertad Digital
Imagen | Sippelangelo
¡Con esto sí que haría yo verdaderos duelos de máscaras de pestañas! Es genial este set de Sephora en edición limitada que contiene nada más y nada menos que once máscaras de pestañas.
El set se llama Lashstash Mascara Deluxe Sampler, y los once rímeles componen la lista de los más vendidos en Estados Unidos, por eso hay marcas que aquí no nos suenan mucho. Me encantan las miniaturas, son ideales para llevarlas en el bolso.
A continuación os detallo la lista de todos los rímeles que vienen en este set:
- Anastasia Lash Lifting Mascara
- Tarte Lights Camera Lashes
- Sephora Atomic Volume Mascara
- Stila Multi Effect Mascara
- Benefit Bad Gal Mini
- Bare Escentuals Buxom Lash
- Too Faced Mini Lash Injection Pin Point
- Smashbox Bionic
- Lancôme Cils Booster
- DuWop Lash Venom
- Korres Provitamin B5 and Rice Bran Mascara
Dudo mucho que esto venga a España, tal cual, pero podrían hacer una edición específica para aquí, ¿no?
Más Información | Sephora
En Arrebatadora | Rímel No Limits de Essence, en el banco de pruebas, Ultratech de Kiko, una opción waterproof económica , Parecidos razonables: Telescopic Explosion de L’Oréal y Phenomen’Eyes de Givenchy, La ventaja añadida a las máscaras de pestañas dobles
Sigamos con los detalles de gastos de personal de organismos dependientes de los Presupuestos Generales del Estado. Ayer, el Consejo de Ministros aprobó las cuentas del 2008 de la entidad presidida por Fernández Ordóñez. El Banco de España ha obtenido un beneficio para el ejercicio 2008 de 2.090,19 millones de euros.
Dejando aparte este beneficio, vamos a proceder a analizar en primer lugar los gastos de personal de la entidad. La retribución media anual bruta asciende a 70.500 euros por trabajador con un coste laboral para el Banco de España de 82.000 euros. El coste total de gastos de personal asciende a 223,63 millones de euros para una plantilla media de 2.727,2 trabajadores.
Me parece sumamente curioso que en estas cuentas anuales no se desglose las retribuciones de los Organos de Gobierno de la Entidad, porque creo que aquellos que se quejaban de las retribuciones de los altos cargos en la banca privada, deberían mirar con lupa el detalle en el Banco de España. Nosotros por ahora, nos vamos a quedar con la incógnita.
Otro dato que me parece cuanto menos significativo, es cómo Fernández Ordóñez no deja de pedir contención y moderación salarial pero en su casa, frente un aumento de personal del 0,3%, han aumentado los costes salariales un 6%. Curioso concepto el que tiene el Gobernador de la moderación salarial.
Y otro dato que no deja de llamar la atención, es el desplazamiento de la plantilla a favor del grupo directivo desde el grupo administrativo. Estos desplazamientos provienen de la consolidación de antigüedad y del sistema de promoción interna en base a antigüedad.
Por último, estos trabajadores suelen gozar de un buen convenio colectivo si lo comparamos con la mayoría del sector, en donde destacan los sistemas de préstamos a vivienda para trabajadores y los préstamos con carácter social.
Vía | Banco de España – Cuentas Anuales 2008(PDF)
Imagen | Tomas Fano
En El Blog Salmón | Los altos cargos del ICO aumentan sus retribuciones un 37%, Banco de España
Antes de que nadie llore porque sólo pongo híbridos y demás, le traigo un poquito de fuerza bruta. El preparador suizo Sportec va a exhibir en Reino Unido durante el Salon Privé uno de sus juguetes, Sportec SPR1 T80. El motor de 3.600 cc bóxer de seis cilindros se exprime hasta una nueva dimensión, 223 CV/litro.
El cacharro en cuestión, como tiene tracción total, hace gala de una impresionante aceleración. En sólo 3 segundos ya va a 100 km/h, esperando a 8,6 segundos va a 200 km/h y a los 18,9 segundos ya ha cogido 300 km/h. Su velocidad máxima es 380 km/h (alcanzada en Nardo) y el depósito tiene 64 litros, haremos amigos en la gasolinera habitual.
A pesar de esta burrada de preparación el motor sigue cumpliendo la normativa Euro4 de emisiones. Los 802 CV se alcanzan a 8.200 RPM, máximo régimen que es capaz de mantener en sexta velocidad. Puede estirar hasta 8.700 RPM en primera y de fuerza no anda nada mal, 846 Nm a 4.800 RPM.
Tiene, entre otras cosas, pistones de aleación ligera, culata forjada en acero, apertura variable de válvulas, doble turbocompresor, una gestión muy avanzada de la centralita, etc. Tiene un diferencial autoblocante de deslizamiento limitado al 60%. El embrague aguanta hasta 1.200 Nm de fuerza, muy por encima de lo que da el motor.
En el banco de potencia el Sportec SPR1 T80 entrega 200,5 CV por rueda, como un VW Golf GTI V. Toda esa potencia está controlada por un potente equipo de frenos de carbono cerámicos, retoque de suspensión y cómo no, una jaula de seguridad en caso de que su dueño se flipe más de la cuenta.
Según Sportec, se trata del coche más ligero, seguro y dinámico de su categoría. Los frenos son enormes: 380 mm de diámetro con 8 pistones delante y 322 mm de diámetro con 4 pistones atrás. Los neumáticos son Michelin Sport Cup 255/30 R20 92Y XL delante y 345/25 R20 100Y atrás.
Si se mete en circuito tiene opcional un sistema de escape de competición que no está homologado para circular por carretera. Asímismo es opcional un “launch control” para salir fostiado rápidamente desde una línea de salida. La suspensión es ajustable para satisfacer las exigencias dinámicas de su dueño.
Para aligerar peso se ha utilizado fibra de carbono y Kevlar, llantas forjadas en aluminio de 20 pulgadas… y pesa 1.345 kg. El interior tiene elementos deportivos así como materiales con clase como el cuero o Alcántara, a elección del cliente. Opcionalmente puede tener localizador GPS, A/C, techo solar, garantía de movilidad… mas paquetes personalizables.
¿Cuánto cuesta? Si preguntas, es que no puedes permitírtelo. Por estos lares, cuento con los dedos de una mano los que podrían pagarlo, sin contar con que hay que “donar” un coche que cuesta más de 158.000 euros en España.
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En Motorpasión | Sportec SP600 Porsche 911 Turbo Convertible
Julio 4, 2009 | Noticia en
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Bernard Madoff, autor intelectual del mayor escándalo financiero sabía muy bien quien era Carlo Ponzi. Cuando el FBI lo arrestó en diciembre de 2008, confesó voluntariamente que “había montado una cadena Ponzi”. Cadena Ponzi, esquema ponzi o pirámide Ponzi, responden al mismo concepto: siempre se requiere dinero fresco para pagar los compromisos pactados; si el flujo de entrada se corta, viene el caos.
La paternidad de este modelo es atribuida al italiano Carlo Ponzi, nacido en Parma en 1882. Ponzi puso sus pies en Nueva York a los 21 años, con apenas 2 dólares en los bolsillos, “pero con un millón de dólares de esperanza en el corazón”, contó a un reportero de The New York Times en el verano de 1920.
Según Mitchell Zuckoff, uno de sus biógrafos, Carlo Ponzi tenía una mente ágil y un gran espíritu para el fraude, lo que lo ayudó siempre a huir de la pobreza. Para Donald Dunn, otro de sus biógrafos: “No le interesaba estar en Wall Street, pero soñaba conocer a Rockefeller”.
Sus primeros años fueron bastante comunes: trabajó como camarero, vendedor, botones de hotel, lavador de platos en restaurantes. En 1909 se vio involucrado en su primer fraude bancario falsificando los cheques de una anciana que guardaba su dinero en el banco donde Ponzi trabajaba. En 1910 fue nuevamente detenido por intentar contrabandear a cinco indocumentados italianos. En 1917, a los 35 años, llega a Boston donde se enamora y casa con Rosa Gueco, mecanógrafa e hija de un mayorista de frutas y verduras. Para Carlo, Rosa es “La mujer más bella del mundo. Todo lo que hacemos es para su felicidad”, cuenta en The New York Times, el 29 de julio de 1920.
En 1919, Carlo Ponzi descubre una sutil falla del sistema relacionada con los tipos de cambio y los cupones que los inmigrantes europeos envían a sus familias. Como Europa esta saliendo de una guerra y sufriendo un caos económico, Ponzi detecta que puede obtener una rentabilidad de hasta 6 veces en esta operaciones pues un cupón de 1 centavo comprado en Francia, Italia o España, puede cambiarse en 6 centavos en Estados Unidos. Ponzi saca cuentas: si invierte 1 millón, obtendrá 6, si invierte 10, 60, etc.. En The New York Times del 30 de julio de 1920 cuenta: “Comencé observando los precios de los sellos en diferentes países europeos. Probé con mi dinero y funcionó. Así convertí mis primeros 1.000 dólares, en 15.000”.
En diciembre de 1919, Ponzi es el fundador, accionista principal y único empleado de la Compañía del Mercado de Valores, en el corazón de Boston. Ofrece el 50% de interés a tres meses y los certificados están impresos en diferentes colores, de 50, 100, 500 o 1.000 dólares: El rumor de que Ponzi paga el 50% de interés a los tres meses se extiende como un reguero de pólvora. En febrero la empresa tiene 4 trabajadores, en julio son 30 los empleados que satisfacen la continua demanda de aquellos que quieren ganar el 50% de su dinero. Ponzi gana un millón de dólares en una semana. Pero en agosto el sistema se viene a pique y deja un agujero de 20 millones de dólares.
Ponzi no fue capaz de detectar a tiempo que la velocidad con que creaba los créditos por cupones era mucho mayor a la realidad de los cupones europeos que ya iba en declive. Cuando además quizo invertir en empresas de la economía real y producir bienes concretos, era demasiado tarde. Por ello que cuando el juez le preguntó: “Su único trabajo era recoger el dinero, entregar un recibo y redistribuir ese dinero tres meses más tarde con intereses?” Carlo Ponzi respondió simplemente “Sí”. Fue condenado a cinco años, pero liberado a los tres. En Estados Unidos se le negó la ciudadanía y murió en la pobreza de la cual siempre huyó, en América Latina.
Más información:
En El Blog Salmón | Nuevo fraude revela los “animal spirits”
